一開始接觸理財，是先從讀施昇輝的書開始。所以也跟著 “0056 定期定額買，不要賣!” “0050 K<20買; K>80賣!” 這兩個原則走了兩年。是真的養成定期定額投資的習慣，也確實看到資產有累積。
當然後面就碰到手上一堆 0056，但 0050 卻兩下子就被 K>80 賣光。再後來接觸指數化投資，我就不再買 0056 ，改為定期定額投資0050 以及複委託 VT / VTI /BND 等。
但我覺得這本 零基礎的佛系理財課，還是在我懵懂無知的時候，提供了我一些理財觀念。我加深理財觀念的方法是作筆記，以下就是我的摘要。
這本書只有三篇，包含24堂課。
第一篇 – 顛覆你的理財腦袋
第一篇基礎概念，第二篇是理財工具介紹，最重要的是第三篇: 投資工具分析。施昇輝先生的文字淺顯易懂，而且他的觀念就像孔子說過的：吾道一以貫之。絕不會有自相矛盾，或者閃爍其詞、模稜兩可的狀況。
先來介紹第一篇：顛覆你的理財腦袋。
第 1 課：千萬不要用腦袋
老師說：投資最重要的事不是「判斷」，而是「紀律」。用腦袋的意思是，想盡辦法判斷趨勢，買低賣高。不用腦袋的意思是，不需要判斷趨勢，只要遵守紀律就可以了。紀律就像紅綠燈，我們不需要判斷左右有多少來車，時速多少。只要知道「紅燈停、綠燈行」就可以了。
為什麼只靠紀律就行？因為大盤的漲跌，永遠都在事件發生前先反映了，絕對不會在事情確定發生的時候，才開始漲或跌，所以技術分析的指標是具有高度參考性的。不需要靠我們頭腦來判斷，只要依據技術指標就可以執行買進或賣出的紀律。
第 2 課：千萬不要相信長期複利的效果
一直到看書之前，我都覺得我的人生下半場就要靠複利了。愛因斯坦不是說過嗎？「宇宙間最大的能量是複利，世界的第八大奇蹟是複利。」我親自用 excel 表試算、驗證過各種利率的複利效果，為什麼老師叫我們不能相信呢？
我覺得他的意思不是長期複利不可信，而是真實的人生不是 excel 算得出來的。誰能保證每年都是正的報酬率，只要一年賠，下一年可能要花好幾倍力氣，才能補回來。而從1990年起的20年間，平均五年就碰到一次股災。所謂的長期複利，在真實的人生中，根本做不到。
第 3 課：千萬不要相信任何人
這裡說的任何人，是指推薦基金的理專、報你明牌的親友、甚至幫你代為投資的父母兄姊好友。除非你真的不在意賠錢，不然有個萬一，不是傷感情嗎？很妙的是，施老師說：我希望大家也不要「相信」我這個人，希望大家相信的是我的「看法」，相信這套進出「紀律」。
第 4 課：千萬不該懂太多
這一課看似跟不用腦的第一課很像，不過我覺得重點在於：釐清自己對投資回報的期待。如果我們是想靠投資「賺一點錢」，只要會加減乘除就好了。就像日常生活中，也只用得到四則運算，如果不是立志成為科學家，就不需要精通三角函數、微積分。同樣的，學習高深的投資技巧，目的是為了「賺大錢」（重點還不能百分百保證）。你想要的是哪一種呢？
跟了解世界局勢、時代趨勢有關的，談總體經濟展望的，就應該了解；但跟投資技巧、個別公司介紹有關的，就丟一邊吧！講投資觀念的書籍雜誌可以看，但是講短期內賺很多錢的，就不用理會了。我自己也看過一些，感覺上每個成功故事都有特殊的時空背景，正好碰到了恰巧的時間點、抓到了「風口上的豬」、又勇敢借貸或孤注一擲，都不是一般人可以隨意複製。
第 5 課：資產配置千萬不要超過三種
資產配置第一個一定要有的是：保險。要買急難救助性質的壽險、醫療險、意外險、長照險，但不要買投資型保險商品。
第二個一定要有的是：房地產。關於買房或租房，我也聽過很多不同意見。我有一個聰明的朋友，結婚以來就打定主意租房子，但我要說，小孩上國中後，她買房子了，而且有點後悔沒有早買。
第三個可以考慮的是：你最熟悉的投資工具。股票、外匯、再一間房產都可以，就看你最熟悉什麼。但是定存不算，因為存錢不等於投資（註：關於定存，第二篇會說明）。
看到這課，我更覺得這個課是開給一般市井小民如我。因為如果你除了房產之外，還有千萬元以上的財產，那你的資產配置就可以超過三種。
第 6 課：千萬不要趕快還清貸款
我有聽說房貸利息可以抵稅，不過老師說的是：在這個利率很低的時代，應該先理財、後理債。如果能找到投報率3%的標的，拿去付1.5%的學貸利率，還是能賺一點的。但如果是房貸，因為利率比學貸高，最好還是找的4-5%的投資標的比較保險。但無論如何，一定要盡量爭取寬限期，讓貸款初期只還利息。
這麼說來，如果能借到利率低於3%的貸款，不就很值得貸款來投資嗎？老師說：「最好不要」。萬一碰上股災，領股息的投報率或許能達到3-5%，但股價一定大跌，可能會導致必須賠錢去還貸款。
還有第 7 課是從電影裡學到的理財觀念，雖然我也很喜歡看電影，不過因為跟理財不是直接相關，就不介紹了。
第二篇 – 理財工具
看了這一篇，我才知道投資跟理財不一樣！投資的目的是為了賺錢，而理財的目的是合理安排收支，確保財務安全、生活無憂。這一篇就在告訴我們，誤把理財工具當成投資工具，會有什麼結果？
第 8 課：定存的風險高達百分之百
這句話可能跟我們的認知差很多，定存的利率那麼低，風險應該也很低啊！老師是從通貨膨脹和實質購買力的關係，來說明這個觀念。他說現在一個排骨便當 100 元，如果拿去做 1% 的定存，明年變成 101 元，但排骨便當可能已經漲到 105 元，買不起了。所以定存不是好的投資工具。
但老師特別強調，不要誤把「不要存定存」當成「不要存錢」，因為理財的第一個步驟就是必須存錢，這樣才能在投資機會來臨時有錢投資。以三萬元的薪水來說，建議六大配置如下圖。
如果很幸運的不用付房租，可以把多餘的錢再分配到其他項目。如果覺得有點辛苦，想來點小確幸，可以從年終獎金、額外收入、或者加薪當中挪出經費來輕鬆一下下。
這段我覺得老師的意思是，必須存錢，也可以存定存。但是不要把大部分的資金，放在長期定存。不然領到的利息，最後是被通貨膨脹吃掉，等於實質資產縮水了。
第 9 課：買保險是為了賺錢嗎？
保險的目的是為了預防「萬一」。施老師提醒大家，不要把保險當成儲蓄的替代方案。一來儲蓄是可以隨時提領的，即使定存解約也只少拿了利息，不會吃到本金。保險解約就不一樣了，領回的金額一定會小於已繳保費總額，萬一錢不夠沒繳保費，之前繳的保費就泡湯了。所以千萬不要把保險當做儲蓄工具。
更常聽到的是投資型保單，號稱既能保險，又能投資。但是小心，投資型保單是不保本的。儲蓄險呢？報酬率固定、收益明確，但大概只比定存利率多1%。標榜到期還本的醫療險？保費高、繳費期長，除了擠壓日常開銷或投資額度之外，20 年後的 100 萬大概只等於現在的 70 萬，再度縮水。醫療險一定要買，但是買有基本理賠額度的醫療險就好，不要買到期還本型的。別忘了，第 5 課裡提到第一個一定要配置的資產就是「保險」，但是必須回歸「急難救助」的本質。
第 10 課：買房子是為了賺錢嗎？
老師說第一間房不是為了投資，而是為了安心自在。不用擔心房東忽然說要收回房子給他即將結婚的兒子。也不用擔心，年紀大了以後，萬一房東不想租房給你。既然是自住，要考慮的關鍵點就只有「買不買得起」，不需要考慮未來的增值性。行有餘力，能買第二間房的話，當然就可以當做拿來賺錢的投資工具，也就必須考慮未來增值性，最重要的考量點就是「地點」。
老師也提醒要善用銀行貸款條件。爭取寬限期，讓貸款初期只還利息，不還本金，因為隨著年資增長，工作收入變高，未來也有更高的還款能力。每個月的還款金額最好不要超過家庭可支配所得的一半，免得負擔太重。
第 11 課：投資黃金要賺錢，太難了
這一課最重要的一句話是：「不懂的東西，就不要投資。」黃金原本的功能是保值，但 2008 年金融海嘯後，美國政府鈔票印太多，大家就改買黃金想保值。但是老師引用巴菲特的話說：「就算黃金跌到每盎司 800 美元，我也不會買。」巴菲特對黃金真的很沒好感。他說黃金有兩個嚴重的缺點，第一是除了擺著看以外，黃金沒什麼用。第二是無法繁殖。他說：「如果你擁有 1 盎司黃金，你在死的時候還是擁有 1 盎司黃金。」
其他玉石、貴金屬、原物料基金、藝術收藏品等等，只要是不懂的東西，就不要把投機當成投資了！
第 12 課：高收益債、月配息，真的好嗎？
債券就是借條，如果借錢給國家，就是政府債券。借錢給公司，就是公司債。安全的債券基金利息通常只比定存高一點點，可能無法打敗通膨，還會有匯率風險。而利息很高的債券基金呢？
施昇輝老師說高收益債基金，其實就是垃圾債基金。這樣講好像很難聽，不過就是因為公司經營不善，沒人想借它錢，只好用很高的利息來吸引願意冒險的投資者，所以才叫做「高收益」。但是萬一倒閉了，所謂的高收益瞬間就變成垃圾了！
高收益債基金通常還搭配很殺的利器，就是：月配息。這個聽起來也很棒啊，每個月都能收到利息。但是，老師提醒說，傳單上一定寫了警語：「配息的來源可能為本金」。這句話真是讓我吃驚，那不就等於自己拿了一筆錢出去，請人家按月發還給我？！
這一課還介紹了「轉換公司債」。這種公司債，除了到期領利息之外，也有機會可以換成持股。一開始會約定一個股價，一旦市價高於約定價格，就轉換成股票。這樣公司到期就不用還錢了。但如果這期間一直沒有機會轉換，那就拿回本金和利息。聽起來好像也很不錯。確實老師說，這是他比較鼓勵的投資，不過因為（1）成交量不大，買賣不容易； （2）要花很多時間研究公司經營能力和發行條件，報酬又不高。就建議大家省省力氣。
第 13 課：不要暴露在兩種以上的風險中
兩種以上的風險講的是，除了投資本身的風險之外，再加上匯率的風險。例如：海外基金。那如果是單一風險呢？存外幣定存呢？老師舉了人民幣、美金、澳幣、紐幣，都不建議。因為第一：台幣本來就不是弱勢貨幣。第二：我們的央行總裁都不希望匯率有大幅波動。第三：想操作外匯投資，必須深入了解該貨幣國的政經情勢。在台灣想操作外匯投資，並不容易。
但老師還是鼓勵碰到好機會的話，外匯還是可以買的。不是為了「賺錢」，而是為了「旅遊」，或者子女在海外求學，才要買外匯。如果在台灣生活，未來也不會常住國外，就不用多一個匯率的煩惱了。
結語：
我覺得這一篇很重要的觀念是「回歸本質」。讓每件事都回到它最初的目的。保險就是預防天有不測風雲。房產就是遮風避雨、自在心安有歸屬。黃金是戰時的保障（希望永遠用不到）。金飾、玉石、名畫，就該「讓收藏歸收藏，投資歸投資」。甚至外幣，都應該是為了旅遊或子女海外就學。
每件事回歸它的本質，才不會亂。做決定的時候才不會像父子騎驢一樣，一下子想顧全這個，一下子又想顧全那個，弄得兩邊都顧不到。想想真的，要嘛就做最笨的人，腦袋裡只有單純的想法，要嘛就做有智慧的人，經歷單純和複雜之後，能夠回歸單純的選擇。最怕的是變成介在中間，聰明過了頭，忘記初衷。
第三篇 – 投資工具
前面兩篇分別打通理財任督二脈，和說明理財和投資的不同，這一篇就正式進入投資方法的說明了！
第 14 課 買股票比買基金容易 – 基金該怎麼投資？
老師說買股票比買基金容易多了, 因為大家都知道股市中最穩定的幾家產業和公司：台積電、台塑、國泰金…, 買這些股票不用看財報也不用做功課。但是買基金是把錢交給所謂的專業經理人來投資，可能的風險包括基金經理人跳槽、投資績效不穩定，或惡意傷害投資人權益。如果非買基金不可的話，老師給了三個建議：
- 不要買不熟悉的基金
- 不要買有匯率風險的海外基金
- 非買基金不可的話，就去買 ETF（指數型基金）
老師跟巴菲特一樣建議 ETF（指數型基金，又稱被動式基金）。它跟由基金經理人選擇的主動式基金不同，在於 ETF 是透過精密計算的持股成分和比例，和所連結的指數做到幾乎一致，也就是被動的貼近指數走勢。也就是說，ETF 幾乎就跟大盤相同。老師有提醒，買ETF不是穩賺不賠，只是如果大盤跌，ETF 虧損的情形和大盤跌幅會非常接近，比較安心。
第 15 課 股息殖利率不是越高越好 – 個股該怎麼投資？
上一課說到買股票比基金容易，那麼個股應該怎麼選擇呢? 買股票的獲利來源有兩種，一個是買低賣高賺差價，另一個是公司獲利配發的股息。老師說正確的觀念應該是：先考慮領股息，再考慮賺價差。所以個股的選擇，應該先找尋能每年穩定配息的公司，如果它還有很大的價格波動，讓你賺價差，就更完美了。
這邊介紹了 股息殖利率，就是股息除以股價。例如：配息5元，股價100元，股息殖利率就是 5%。股息殖利率越高越好，但在選個股時，不能只看某一年的股息殖利率來挑選，有可能它的配息是不穩定的。另外，也要注意萬一發放股息之後，這支個股無法填息，股價加股息可能還比你當時買入價格還低，所以買個股一定要考慮公司的未來性。需要花很多時間來定期檢視，汰弱留強。
第 16 課 買股票該用基本分析？還是技術分析？？
基本分析就是用財務報表，來判斷一家公司經營得好不好。最重要的兩張表，一是資產負債表（公司在某一天值多少錢？）和損益表（公司在某一段期間，賺或賠多少錢？），財務報表裡包含了各式各樣的財務比率。最簡單的方法就是去看每股盈餘，這個數字是越高，代表越值得投資。另一個可以參考的數字是本益比：股價/每股盈餘。本益比低表示股價被低估, 上漲的機會就高。但是因為不同產業的本益比不同, 又不能單純用本益比來挑股。
因為用基本分析去挑選個股，實在太難了。所以有另一派投資專家就不管個股，而是用技術分析找投資的時機點。主要是靠著不同的 K 線組合，判斷未來趨勢。KD 值越接近 0，股價位在相對低檔；越接近100，代表股價在高檔宜獲利了結。但是老師說很多個股容易受到人為操控，或者被想像空間影響漲跌，所以技術分析也不是適合的投資方式。
第 17 課 千萬不要再選股
看到這邊真有點失去耐心，怎麼什麼都不對啊？到底要怎麼投資？老師給的建議竟然是：不要選股。
重點來了。施昇輝老師在這一課裡，說明了這個完全改變他人生下半場的決定。他在2008年金融海嘯時，覺得自己怎麼跟一般散戶一樣輸給大盤，就頓悟出：打不過它，我就跟緊它。
從此以後，他就只處理這兩個標的了。
- 0050 「元大台灣50」：由台股前50大市值的股票組成的基金，透過持股比例設計，讓它和大盤指數的漲跌幅度幾乎一致。每季重新檢視名單和持股比例。股價較活潑，可賺價差。
- 0056「元大高股息基金」，市值前150名的公司中，未來一年預計股息殖利率最高的前30名的股票所組成。每半年定期檢視。股價波動不大，適合存股領股息。
選擇這兩個標的是因為，選擇個股除了公司本身的經營風險之外，也有可能會碰到產業風險。而 0050/ 0056 涵蓋各大產業主軸，能避免單一公司經營風險，又能避免落入個別產業循環谷底，可以做到風險極度分散。
萬一不幸套牢，個股解套的機會還是比「指數」小很多。絕大多數個股一旦跌10%-15%，一定要停損，千萬不要想攤平，唯有 0050/ 0056 不必停損，最好是繼續往下買好買滿。
第 18 課 買股票應該長期投資？還是波段操作？
幾乎所有的理財專家都認為「長期投資」才是正確的，但老師說他覺得應該要考慮投資人進場時間，以及買什麼股票。如果是在股市高點才進場，有可能碰到行情反轉，是有機會被套牢的；如果沒有精準眼光，能挖掘到值得長期投資的標的，也很難安心抱長久。
7000點以下，長期投資；萬點以上，波段操作
既然如此，前面提過的 0050，可以長期投資嗎？如果是在 7000 點以下，就長期投資；如果指數來到萬點之上，用波段操作的方法，就可以多累積幾次的獲利。這邊都沒有提到 0056，我先劇透一下好了。基本上 0056 是領股息用的，抱著長期投資。
第19 課 買賣股票，就是這幾個字
底下這幾個字記熟，前面的都看不懂或忘記都沒關係。
大盤日K < 20, 買 ; 大盤日K>80, 賣
空頭市場 大盤日K<10, 買; 大盤日K>70, 賣
(如何判讀進入空頭市場：大盤跌破季線超過一個月)
這一段老師是請大家看 Yahoo 首頁的「股市」、「大盤」、「技術分析」找到「KD，J」，然後教大家怎麼看後續的漲勢或跌勢。( K值的藍線如果從低檔往上，穿過代表D值的橘線，就代表漲勢確立，這時候買進就沒問題了。相反的，藍線的K值向下，穿過代表K值的橘線時，就是跌勢確立，這時候才應該賣出。藍橘沒相交時，應該是不急著買賣的 )。雖然這段有點長，但是他解釋完以後又說他只看K值不看D值，因為如果要等到局勢這麼確立才行動的話，漲跌的空間已經很小了，乾脆低檔勇敢買，高檔灑脫賣。
我讀到這裡，只有點頭如搗蒜，趕緊抄筆記的份。沒想到老師自己提了問題：第 16 課不是說技術分析沒有用？對！所以這個口訣只能用在 0050 的操作，不可以自己亂套到其他個股。
這套方法這麼厲害，為什麼還是有人沒賺到錢呢？因為 紀律 這種東西，有時真是違反人性啊！日 K 會掉到小於20，一定是很多利空消息造成。我們大家心裡的OS一定是：“市場大環境不好、股價一直跌，萬一我買了沒反彈，反而繼續下跌….要不要等再低一點再買？” 我自己在實驗的過程中，有好幾次都想，萬一後面再跌，我就沒子彈了….才猶豫一天，指數就上去了，常常在吃後悔藥。。。
是不是需要盯緊大盤日K 呢？老師說不用。因為 0050 的股價不會大漲或大跌，睡前看一下，隔天再買賣都來得及。我自己好幾次的經驗，反而是盯太緊，手太快，日K值一到就動作，反而少賺或買貴了。（不過老師說沒有人可以買到最低或最高，有買到比沒買到好。）
第 20 課 買股票一定要有大不了套牢的準備
這一段我看老師說過很多次，但一直無法理解。趁此機會把它弄懂。老師分享了他在2015年的經驗。在典型空頭的情勢下，一時不察，三次日K小於20，他都買進。後來雖然曾出現日K>80，但股價比他買進時還低，賣了就賠錢了。後來K一直低於80，就套牢了。他一共有300張。本來是做好長期抗戰，打算一個月賣一張，再加上領取的股息，來應付他和太太的生活費。計算下來套牢25年都不怕，結果才一年就解套啦！
為什麼0050可以做到樂活套牢？
- 每年都能配發穩定的股息，而且還都能填息
- 絕對不會下市變壁紙
第 21 課 買賣股票，紀律比判斷重要
前面施老師花了很多時間，告訴大家不要靠大腦判斷，因為要判斷，需要蒐集資訊，但是資訊的來源又太分歧。最後判斷常常又落入「感覺」。依據紀律就像遵守紅綠燈，不需要思考，只要依據指標行動。老師強調這個紀律可以適用股市任何點位、但只適用在 0050，一定會有買在高檔被套牢的時候，這時候可以選擇套牢領股息，也可以停損出場。
老師舉了幾個在臉書 樂活分享人生 粉絲頁的網友留言分享，來說明遵守紀律不像我們想像的這麼簡單啊！
- A：要先觀察幾次，這樣比較有信心
- B：每次都不敢買，怕會跌到K<10
- C：克服不了「該賺沒賺到，又跌回去」的恐懼
- D：日K=25 就先買了，怕等不到20
老師說這就是人性的三大弱點：貪婪（想賺更多再賣）、恐懼（想等更低再買）、僥倖（看到一路上漲，覺得明天有漲，還是會賺，不會那麼衰，明天就跌了。
重點是買得到比買得低重要。少賺總比不賺好。
第 22 課 好好工作，傻傻存錢，然後就買……
0056 出現了！老師說就好好工作，傻傻存錢來買 0056。
『好好工作』：施昇輝先生真的跟一般教投資的大師不一樣。別人都是說，因為這樣那樣厲害的投資方法，所以他們早已財務自由，每天都可以做自己愛做的事，不被工作綑綁。但是施老師卻說：「工作是正餐，投資是附餐」。用老師教的方法，不能讓你買豪宅、也不能短期內就達到財務自由。他說的一句話我覺得很妙：不要高估你的投資能力，也不要低估你的工作能力。努力工作，讓自己表現好，就容易得到升遷、加薪的機會。但是努力投資，不一定能像工作一樣得到賺更多錢的機會。
『傻傻存錢』：不要想太多，只要存到兩萬多，就去買一張0056，不必管價格多少。『 隨時都可買，買了忘記它 』，有點像是定期定額買基金的概念，固定時間就買一張。我今年開始就依循這個紀律，每個月十號發薪水買一張。今年因為疫情的關係，上下波動很大。買到貴的心情有點不好，買到便宜就很開心，果然是人性難敵啊！不過不管它了，我會繼續實驗下去。
第 23 課 千萬不要相信你有能力以小博大 – 選擇權
這篇是老師說最好不要看的一堂課，因為這堂講的是期貨、選擇權、權證。絕對的投機工具，而且走不到雙贏，是有人賺錢就一定要有人賠錢的零和遊戲。以我簡單的腦袋，實在很想翹課。但是老師都寫了，我覺得我應該要負責任的讀一下。
簡單來說，期貨、選擇權都是判斷指數會漲還是跌，判斷對了就賺，錯了就賠。權證通常是大型股可以發行，有履約價格，權利金只要幾千元。但是老師說這個不太好賺，而且要花很多精力研究。不建議投資。
衍生性ETF，以0050來說，就有正2和反1，只能做短線價差，又不會配股息，也不要投資比較好。
第 24 課 可以退休的三個財務條件
老師說很多人給自己訂幾歲退休的目標，重點不是幾歲，是有沒有資格？資格就是：
- 要有自己的房子
- 該有的保險都買了 (醫療險、癌症險、長照險）
- 存夠錢。該有多少錢？要綜合評估以下兩點
- 你期待的生活品質（每個月想花10萬還是3萬？）
- 你對投資獲利的倚賴（只敢存定存拿1%利率或是投資0050拿5%投報率）
一對夫妻退休金只要準備 1,100萬就夠了
老師建議如果房貸繳清、有足夠保險、小孩大學畢業，夫婦倆只需負擔自己的基本開銷，一年花費50萬元應該夠。投資報酬率設定為 5%。50萬元除以5%，答案是1000萬元。但為了避免碰到股票套牢，暫時無法有穩定投資報酬入袋，最好多準備兩年的生活費會比較安心。簡化公式就是一年生活費乘以22就是退休準金。如果兩個人一年生活費需要100萬，就準備2200萬；如果只需40萬，那麼準備880萬就行了。
結語
上一篇老師說讓理財歸理財、投資歸投資。房子就是安頓的處所，保險就是預防不測風雲，外匯是旅遊所需。每件事都回到事情的本質，不要想一投兩得，弄得人財兩失（？！）
這一篇的精華是：「理財的起點是存錢，過程是投資，最後則是花錢。」存錢、投資都是為了好好生活，不應該本末倒置，在追逐金錢的過程中，忘了終點。所以老師說他教的方法，就是讓我們用簡單安心不費時的方法，賺到額外的投資財，其餘的時間應該是用來好好工作和生活。
Irene 最後的結語
其實這篇我是 2020 年寫的。經過五年的學習，我現在的投資方法已經不是這一套了。不過不懂的不要亂買、保險要回歸本質，這些概念我覺得還是很不錯。